Tipo de cambio: qué es, cómo se calcula y por qué impacta en tu bolsillo

El tipo de cambio puede impactar en los precios de algunos productos que compras y en cómo te rinde el dinero. A continuación, te decimos cómo afecta en tu bolsillo el tipo de cambio.

Cuando se anuncia que el dólar subió o bajó de precio, no se trata únicamente de un dato relevante para los grandes inversionistas o los mercados financieros de Wall Street; sus efectos repercuten directamente en el costo de los alimentos que llevamos a la mesa, en el precio de la tecnología que consumimos y en el valor real de nuestros salarios.

El doctor César Francisco Duarte Rivera, especialista del Instituto de Investigaciones Económicas de la Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), en entrevista con UNAM Global, analiza cómo el valor de las divisas influye en la vida diaria y cuáles son las fuerzas que mueven a las monedas en el mundo.

¿Qué es el tipo de cambio y cómo funciona?

En su definición más elemental, el tipo de cambio es el precio de una moneda expresado en términos de otra; es decir, cuántas unidades de moneda nacional (como el peso mexicano) se necesitan para adquirir una unidad de moneda extranjera (como el dólar estadounidense).

Sin embargo, más allá de ser una simple equivalencia numérica, el tipo de cambio opera como un termómetro de la relación económica entre los países.

Al regirse por la ley de la oferta y la demanda en un mercado internacional profundamente interconectado, su fluctuación constante refleja la confianza de los mercados, la fortaleza de las exportaciones y el nivel de estabilidad geopolítica.

¿Qué determina si una moneda sube o baja?

De acuerdo con el especialista de la UNAM, existen tres pilares o determinantes fundamentales que explican las oscilaciones de las divisas:

1. El factor comercial (Importaciones y Exportaciones)

El comercio internacional de bienes y servicios establece la base del valor monetario. Cuando un país exporta un volumen elevado de productos, los compradores internacionales deben adquirir la moneda local de esa nación para pagar las mercancías. Esta demanda masiva genera una entrada de divisas que provoca la apreciación (fortalecimiento) de la moneda local.

Por el contrario, si un país realiza importaciones masivas, requiere comprar divisas extranjeras para liquidar esos productos en el exterior. Esto eleva la demanda del dólar y ocasiona la depreciación (pérdida de valor) de la moneda nacional.

2. El factor financiero (Tasas de interés y capitales)

En la economía global, los flujos financieros se mueven a una velocidad muy superior a la del comercio físico. Los inversionistas internacionales trasladan grandes sumas de capital en cuestión de segundos hacia los mercados que ofrecen las mejores rentabilidades.

Aquí entran en juego las tasas de interés fijadas por los bancos centrales. Si un banco central eleva su tasa de interés, los rendimientos por invertir en esa moneda se vuelven más atractivos, atrayendo capitales extranjeros. Esto eleva la demanda de la divisa local y acelera su apreciación a corto plazo.

3. Factores geopolíticos e incertidumbre

Las decisiones políticas internacionales, los procesos electorales, las guerras o las crisis económicas generan episodios de alta volatilidad. En momentos de incertidumbre, los inversionistas suelen deshacerse de monedas emergentes para buscar refugio en activos seguros, principalmente el dólar estadounidense o el oro, lo que debilita a las divisas locales.

¿Qué papel tienen los bancos centrales en el tipo de cambio?

Tanto el Banco de México (Banxico) como la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) desempeñan un rol clave al definir la política monetaria.

Aunque en México predomina un régimen de tipo de cambio flexible, las autoridades monitorean las tasas de interés para mantener la estabilidad y controlar la inflación.

¿Cómo afecta a tu bolsillo el tipo de cambio?

• Inflación y precios: Una depreciación de la moneda encarece los insumos importados, la maquinaria y los productos extranjeros, costo que las empresas terminan trasladando al precio final que paga el consumidor.
• Poder adquisitivo: Si la divisa local pierde valor de forma severa, el salario rinde menos para adquirir bienes importados o realizar viajes al extranjero.
• Decisiones de ahorro e inversión: Entender el comportamiento del tipo de cambio permite a las familias y pymes planificar mejor sus compras de alto valor, créditos y estrategias de ahorro.