¿Se desploma el mercado de chips por la IA? UBS revela qué está pasando
Semiconductores caen más de 20%, pero UBS descarta una sobreoferta y asegura que la demanda de inteligencia artificial sigue sólida.
Uno de los temores alrededor de la inteligencia artificial es que se genere una oferta excesiva de componentes como los semiconductores, una situación que UBS Wealth Management ve poco probable y, al contrario, considera que la demanda de esta tecnología se mantiene sólida.
Ulrike Hoffmann-Burchardi, directora de Tecnologías de la Información para las Américas y directora global de Renta Variable de UBS Wealth Management, detalló que el índice de semiconductores ha caído más de 20% en el último mes. Esto ha planteado la duda de si existe un exceso de oferta o simplemente se trata de un ajuste del mercado, ya que éste llegó a crecer 90% en lo que va del año.
Consideramos que un exceso de oferta estructural sigue siendo muy improbable en esta etapa”, afirmó en el podcast Signal over Noise.
Para la especialista, hay varios factores que mantienen sólida la demanda de inteligencia artificial. Por ejemplo, el lanzamiento de nuevos modelos de código abierto, como Kimi K3 o Inkling, genera una mayor competencia y, por consiguiente, una mayor demanda de semiconductores.
A esto se añade que los agentes de inteligencia artificial están multiplicando drásticamente la cantidad de potencia de cálculo necesaria en el mundo. De hecho, UBS Wealth Management prevé que, para 2030, más de 90% de la actividad de inteligencia artificial será realizada por agentes.
A lo que se añade que varios países están construyendo centros de datos de inteligencia artificial locales para garantizar la seguridad de la información y la independencia tecnológica.
Esto ha creado una amplia base de compradores nuevos, al margen de las empresas tradicionales de Silicon Valley, que representan aproximadamente un tercio de la demanda de computación”, resaltó Hoffmann-Burchardi.
Sin olvidar que los gigantes tecnológicos consideran a la inteligencia artificial como una “batalla existencial en la que el ganador se lo lleva todo”.
Esto significa que, incluso si la rentabilidad financiera inmediata es baja, las empresas seguirán comprando hardware para evitar que sus rivales obtengan una ventaja tecnológica permanente.
EL VERDADERO RIESGO
La directora global de Renta Variable de UBS Wealth Management consideró que el mayor riesgo para la industria de la inteligencia artificial en la actualidad son los cuellos de botella físicos relacionados con el suministro eléctrico y los permisos.
Por ejemplo, las listas de espera para la interconexión a la red en muchos estados de Estados Unidos se extienden actualmente entre cuatro y siete años.
Se están explorando la generación distribuida, el gas natural y los pequeños reactores nucleares modulares, pero ninguna de estas soluciones proporciona energía de base a escala de gigavatios al ritmo requerido”, advirtió.
Adicionalmente, hay un plazo de entrega prolongado en equipos como transformadores, interruptores, sistemas de barras colectoras y sistemas de respaldo de baterías de iones de litio.
En cuanto a procesos regulatorios y permisos, Hoffmann-Burchardi destacó que los gobiernos están interviniendo para proteger las redes locales. Muestra de ello es que el estado de Nueva York promulgó una moratoria de un año para nuevos centros de datos, mientras que algunas agencias federales están aplicando nuevos y estrictos estándares de confiabilidad.
Dichos obstáculos regulatorios han provocado retrasos de varios meses o incluso años para casi el 40% de los centros de datos programados sólo en Estados Unidos.